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集团化资本运作机制分析

2017-06-30 资本运作

  引导语:学习是为了了解新的趋势、新的信息,把握新的机会。下面是yjbys小编为你带来的集团化资本运作机制分析,希望对大家有所帮助。

  钱不一定就是资本,为企业盈利的前提下才是资本。企业盈利光有钱是不够的,拿钱赚钱是能力,拿别人的钱赚钱是高人,整合市场各项资源赚钱是超人。

  中国经济高增长已经结束,挣钱一年比一年难,例如钢铁行业,爆赚十几年后爆亏;人口红利和土地红利已不存在,制度红利和资本红利成为未来增长的新基石,资本运营是把握未来机会的重要基础。

  什么是资本?一切为企业赢利所整合的资源称之为“资本”。 企业的价值就是资本,企业所做的过程就是资本运营。资本投资收益必须超过经济的平均增长率及银行贷款利率。

  什么叫资本运营?以“我”为核心,将自身没有的不可或缺的资源为“我”所用,为企业赚钱(如何将加法变成乘法),称之为资本运作。

  资本运营的特性:

  1) 讲求预期,未来比现在更值钱,资本是喜欢预期的,产业预期非常好时,缺什么就去找什么。

  2)讲求流动性。

  资本运营的核心要素:

  资本理念与金融意识、资本战略、资本措施、资本平台。“优化配置、资源整合”是资本运营的核心。资本运营,不仅仅指资金,还有人才、技术与资源。

  企业资本运营的主要内容:金融资本运营、产权资本运营、无形资产运营。

  金融资本运营对象:有价证券(债券、股票)及其他衍生品(期货、期权),运营方式:股票、债券、期货、期权交易。产权资本运营对象:对企业财产的占有、使用、收益和处置权;运营方式:对产权进行**与收购;实现产权形态的转变,使资产在实物形态与货币形态之间转换。

  无形资本运营对象:专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等;运营方式:同有形资本结合,实现有形资本增值。

  资本运营应使资源配置跨进更高境界;应具有财富的放大效应,应推动企业经营思想的创新;催生国际化企业;最大化的发挥人力资源的作用。

  资本运营的特点:资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制;以价值形态为主的管理;是一种开放式经营;注重资本的流动性;是一种结构优化式经营;是以人为本的经营;通过资本组合回避经营风险;重视资本的支配和使用而非占有。

  中国市场经济平台的特点:

  1)中国的首富年年变,财富总量成大爆炸式增长;

  2)中国具备个人与企业财务呈爆炸性成长的土壤;

  3)很多名不见经传的企业或企业家成为行业引领者及市场整合者。

  企业内部管理将自身拥有的资源配置最优化;外部扩张用企业价值整合自身没有的资源。

  企业值多少钱不是看资产价值(设备、人员、技术、产品等)而是看资本价值(管理能力、行业前景、市场渠道、商业模式、战略规划等等)。有时候看不到的比看得到的还重要,只有充分了解了自身企业的价值才能整合到更多更好的资源。

  企业的价值取决于行业前景,而非现有的账目价值。

  一个企业的真正价值不是资产价值而是资本价值(行业地位、前景预期、渠道等都是企业价值)。

  一个行业、一种模式不可能做一辈子(教育、医疗除外),创新很重要,商业模式不断被取代,例如:连锁店取代了百货大楼;手机取代了BB机;资本能力取代了资产能力等等。

  大数据时代,做什么企业必须通过大数据分析,市场要什么就做什么。企业亏损不可怕,可怕的是资金流断了。企业策略要紧跟市场变化及政策变化而变化。

  风险投资是一种承受高风险追求高回报的私募股权投资,以有限合伙公司的方式整合资源,从事风险投资,不做大股东。风投规避风险的方式:行业分析、尽职调查、面试访谈等。风投须具备超前意识:发现别人没有发现的机会;要有逆向思维:规避别人可能陷入的风险。

  怎样吸引风险投资:

  1)区分不同类型的风险投资公司,权衡各种风险投资方式,熟悉风险投资公司的.工作流程,选择更适合你的风险投资公司,获取投资之道在于投入,风险投资家关心的是公司的财务信息,高素质的管理团队是吸引风险投资的重要因素,经纪人是实现成功融资的重要伙伴(会计师、投资银行家),商业计划书是吸引风险投资的重要筹码。

  风险投资关注的要点:

  1)退出机制;

  2)行业前景;

  3)管理团队;

  4)赢利模式。

  风投关注的事项:企业前景、管理团队、企业估值,企业独特性、持续增长性。

  企业并购必须重视的问题:

  1)制度恰当的并购战略;

  2)建立并购联盟;

  3)控制交易成本;

  4)充分重视并购后的文化整合;

  5)充分重视并购后的人事整合。

  企业融资方式:

  1)直接融资:引入新股东(战略投资者、财务投资者);原股东增资扩股;股票市场融资(发行新股上市融资;增发新股融资:定向或市场增发;配股融资);

  2)间接融资:银行信贷融资、企业信托融资、产业投资基金与企业投融资、企业债券融资、企业典当融资、中小企业信用担保与中小企业融资。

  在战略科学的前提下,细节决定成败。“公司战略四步“:确认危机,盘查优势,优化战略,创新经营。

  企业需要关注的要点:盈利能力、市场占有率、抗风险能力。

  现代企业的总体发展战略必须具备两个重要支点:即生产经营战略和资本经营战略,两者缺一不可。在市场经济体系中,没有资本运营战略的企业不是现代企业。企业高速成长的奥秘在于资本运营。如单靠企业生产经营,企业只能按常规速度发展,如果进行资本运营,产业资本和金融资本很好的结合起来,企业资产就可以呈几何倍数增长。

  融资商业计划书涉及内容:商业模式描述;可行性分析;财务制度;管理团队与激励机制;风险分析与规避风险的措施;议价谈判与退出渠道设计。

  没有不成的**只有不成的价格,价格跟着市场需求定,紧跟市场是赚钱的前提。企业本身也是产品,通过资本市场的“买”与“卖”产生巨大的经济效益。

  做正确的事比正确的做事要重要的多。做什么事?是战略,怎么做事?是战术。

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