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资管行业发展前景

时间:2021-11-23 11:38:27 发展前景 我要投稿
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资管行业发展前景

  未来我国资管行业的发展前景如何,高速增长能否持续,又将会呈现出哪些新的趋势?下面是小编为大家整理的资管行业发展前景的相关资料,仅供大家参考。

  资管行业发展前景

  人口结构的变化,人口老龄化对社会是一种挑战,对资本市场和资产管理行业是一个难得的发展机遇。随着社会人口老龄化,养老保险基金入市,人们对财富管理要求提高等一系列因素给资产管理带来新的机遇。

  根据国际上老年化标准:60岁以上人口占总人口比例达到10%或65岁以上人口占总人口比重达到7%。目前我国已经步入老年社会。截至2015年末,我国65岁及以上人口数量为1.44亿人,同比增加631万人,增长4.59%;占总人口的比重达到了10.47%,较上年增加0.41个百分点。目前,我国整个金融行业发展较快。银行、保险、证券和基金市场均面临较大的发展机遇。据统计,截至2015年12月底,我国公募基金资产合计突破8万亿元,混合型基金和货币基金在宽幅震荡市场中受到欢迎,迅速扩张。

  2012-2015年,我国资产管理规模年复合增长率达到51%,预计这一增长势头未来五年得以持续,但将有所放缓。预计到2020年,我国资产管理市场管理资产总额将达到174万亿元,2015至2020年均复合增长率可达13%;剔除通道业务之后,管理资产总额预计达到149万亿元,2015-2020年均复合增长率达到17%。通道业务占比从2015年的28%下降至2020年的14%。

  资管行业业务将趋于多样化

  第一,多样化。现在各类资管机构的业务主要集聚在某些特定的'产品上,比如信托主要集聚在固定收益类产品,基金公司则在证券投资方面做的更多。未来,预计在股权投资方面的业务,比如VC、PE等主题的,以及并购类资产管理业务也会不断地呈现,而艺术品、黄金等为主题的另类投资也会越来越多。

  第二,基金化。现在很多资管计划还是采用一对一的投资方式,投资到一个企业或一个项目中去,这样不利于分散风险。而证券投资基金做的比较好,组合投资更容易分散风险,这种模式会在资管行业中越来越普及。

  第三,全球化。目前,资管产品主要集中在国内市场,这样的基金化只能分散国内的非系统性风险。如今,一些高净值、超高净值客户,对投资全球化的需求越来越高,希望在全球范围内分散风险,捕捉投资机会。

  第四,当属智能化。从行业目前的探索来看,智能化投顾可能也是资管发展的一个趋势。

  实际上,目前各类金融机构都在做资管业务,而信托公司成为其中接受监管最严的机构。我认为,资管行业统一监管是一个好事。第一,统一监管之后,大家都在同一个起跑线上同场竞技,有利于形成统一的资产管理市场。第二,各类机构按照同一个标准来展业,避免恶性的无序竞争。第三,这也有利于整个市场长期有序发展,形成良性的市场环境。

  资管产品的发展脉络

  一、投资品种的完善和丰富

  随着投资品种和投资标的日益创新,全球投资者资产配臵也日益丰富。目前资管市场投资标的主要以权益类资产、固定收益类资产、现金管理类资产、金融衍生品和另类投资为主。在固定收益类资产中,MBS 和 ABS 在美国得到了蓬勃的发展,在发展中国家和新兴市场经济也逐渐发挥着重要作用。

  二、投资区域的扩大

  随着资管机构投资水平的提高,其投资领域不再局限于本国,而是越来越多地关注海外市场的投资机会。比如,Franklin Templeton Investments,全球顶尖的投资管理公司,投资范围遍布美国、欧洲、日本等国,全球投资理念使其从成立之初的 10 亿美元的规模扩展至 2010 年 170 多亿美元的规模。随着新兴市场经济体的壮大,国际资本积极布局新兴市场获取套利机会,尤其以股票和债券型基金最为明显。目前,大型资产管理机构的业务范围遍及全球各个领域,涵盖北美、欧洲、中东、亚太和非洲地区等地。

  三、交易结构的创新

  在资管产品的创新中,共同基金发挥着至关重要的作用,它是美国资管行业中最主流、最大众化的投资品种。随着资管机构的不断探索以及资管市场发展的需要,各类不同交易结构的基金应运而生,主要包括货币基金、ETF、结构化基金、生命周期基金、FOF 基金和 MOM 基金等。


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