CFO应该如何把握风险与机会

2017-11-24 CFO

  企业CFO要预测未来是一个非常困难但又不得不面对的课题,因此我们的职业生涯始终也与风险共存。下面小编为大家准备了关于CFO应该如何把握风险与机会的文章,欢迎阅读。

  首先,从职责角度出发,CFO要提升揭示风险的能力。

  CFO的首要职责是风险控制,我们在每一个经济事项决策过程中,要高估风险低估资产与收益,在履职过程中体现谨慎性与稳健性原则。

  CFO要根据所在企业的资源状况对资源配置方案进行分析,在分析过程中提醒相关团队:1、我们是在信息不对称的前提下进行分析的,所以要对信息进行甄别,留出信息偏差可能给我们带来风险的分析目标成果余量;2、即使我们现在掌握的信息相对对称,但未来与市场的各种变化也会给我们的目标计划带来威胁,所以要做相关的弹性与敏感性分析,预留风险系数。当然,对经济事项中的每一个具体风险,CFO也要在分析过程中尽可能量化,对筹资风险、投资风险、经营风险、存货风险、流动性风险等逐一分析,把风险分析透。

  其次,CFO要尽可能客观地衡量企业承担风险与未来收益的投入产出比例。

  既然风险与收益成正比,那么企业CFO在充分揭示风险的同时,也要尽可能客观地衡量企业承担风险与未来收益的投入产出比例。

  2009年,北汽以两亿美元收购SAAB知识产权的经济行为,没有CFO的支持是不可能实现的。当时,两亿美元对北汽而言是一个相当大的支出,如此大的投入与未来三、五年之后的产出比例不是简单的财务计划或预算所能准确计算的。在决策之前,集团财务与规划、技术、生产、销售、法律等业务部门从政治、技术、经济等诸多方面进行了多次预测,在尽可能设计各种假设前提条件下对风险与机会、投入与产出进行了计算、预测、分析,结论是这次并购机会大于风险,这才有了北汽收购SAAB知识产权的行动。后来证明,类似的.机会只有一次:金融危机平缓后,再没有一个汽车跨国公司会出卖自己的核心知识产权,而北汽据此拥有了世界水平的自主品牌中高端轿车。

  如果没有2009年的核心技术并购,北汽也无法在这么短的时间内拿出世界水平的自主品牌高端轿车,提供给消费者,而中国车企“闭门造车”模式研发的投入产出比例是非常不对称的,北汽的这次收购是中国本土车企国际并购的成功案例,较好地把握住了风险与机会,为企业的持续发展奠定了基础。

  第三,CFO不仅要揭示风险,更要提供规避与化解风险的方法和途径。

  CFO揭示风险的能力要强于企业高管层的其他成员,但如果我们总是不停地单方面揭示风险,告诉领导这件事有风险、那件事不能做,领导会认为我们局限于狭隘的会计思维,对我们的提示视而不见。笔者认为,一个合格的CFO应该站在企业战略发展的大局去分析风险与发展机会,从企业基业长青的角度寻找财务风险与企业发展机会的平衡点,在战略层面与企业当家人形成共识。

  在战术方面,CFO应发挥职业特长,在揭示风险后,带领团队寻找化解与规避风险的方法与路径。北汽收购SAAB的最初模式,并不是以两亿美元购买技术,而是相对复杂的交易形式。因为瑞典柯尼塞格公司先于北汽取得了SAAB的收购权,所以第一个并购方案是北汽以两亿美元入股柯尼塞格,然后与柯尼塞格在北京成立合资汽车公司,柯尼塞格以我们所需要的SAAB相关技术入股合资公司,达到北汽获取SAAB知识产权的目的。这个交易过程不确定因素太多,风险较大且不容易控制。虽然在收购SAAB知识产权的战略决策过程中,作为北汽CFO,笔者全力支持、积极筹资,但对此交易方式则表示反对,因为牵扯太多的法律与财务、技术问题,风险过大。笔者明确表示,我们缺什么买什么,北汽要的是SAAB三款整车、两款发动机的技术,应该一手钱、一手货,否则笔者对此反对,也筹不来两亿美元。与此同时,笔者也在积极帮助商务谈判团队设计方案,给主要领导讲明风险与化解风险的最好方法,是直接与SAAB交易。最终,北汽在主客观条件成熟后实现了风险可控基础上的直接收购。

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