2016年证券投资基金试题及答案
7.投资组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标。投资组合平均剩余期限越长，
货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。 ( )
B.除基金管理公司和证券公司外，其他金融机构不得发行代客境外理财产品。 ( )
9.基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。 ( )
10.投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金
额的10%。 ( )
11.投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+2日为投资者办理扣除权益的登
记手续。 ( )
12.ETF申报价格最小变动单位为0.001元。 ( )
13.风险控制委员会制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行
风险评估，并提出风险控制建议。 ( )
14.特定客户资产管理业务是与证券投资基金在性质上没有较大差异的一种资产管理业务。
( )
15.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董
事会人数的1/3。 ( )
16.公司重大业务的授权可以采取书面或口头形式。 ( )
17.基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算以及
基金会计复核等方面。 ( )
18.基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。 ( )
19.交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的
资金清算。 ( )
20.内部监控是指托管人通过建立有效的稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查制度、内
部控制制度的评审和反馈机制，设置专业人员和独立的监察稽核部门，对内部控制制
度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度的落实。 ( )
21.基金管理人可以通过制定固定的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。 ( )
22.基金定期定额投资计划将基金投资行为程序化，免去投资者多次申购的繁琐手续，且
具有风险控制效应、成本效应和复利效应等投资效果。 ( )
23.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确;提及第三方专业机构评价结果
的，不需要列明第三方专业机构的名称及评价日期。 ( )
24.自助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人员辅助
基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。 ( )
25.基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相关的发
行法律文件中明确。 ( )
26.由基金投资者直接支付的费用有申购费、赎回费和基金托管费。 ( )
27.我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。 ( )
28.基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计
期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 ( )
29.基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升。 ( )
30.封闭式基金的利润分配中，若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润可以不弥补亏
损而直接进行当年利润分配。 ( )
31.投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额享有该日和整个节
假日期间的收益。 ( )
32.对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业
税。 ( )
33.基金投资人应根据自己的收益偏好和风险承受能力，对基金品种作出审慎选择。( )
34.开放式基金在基金合同生效后每3个月披露一次更新的招募说明书。 ( )
35.开放式基金开放申购、赎回后，会于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计
净值。 ( )
36.基金份额参考净值是指在交易时间内，申购、赎回清单中组合证券(含预估现金部分)的
实时现值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。 ( )
37.一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家，其中
控股的数量不得超过2家。 ( )
38.中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。 ( )
39.股票基金应有80%以上的资产投资于股票。 ( )
40.进行重要投资需有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。 ( )
41.组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投
资者带来最大满足。 ( )
42.多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凹或呈线性。 ( )
43.所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险
证券的相对市值比例一致的证券组合。 ( )
44.有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。( )
45.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。 ( )
46.历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来
的资产类别收益。 ( )
47.恒定混合策略指在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以
保持各类资产的投资比例不变。 ( )
48.投资组合保险策略的支付模式是直线。 ( )
49.通过组合投资，能够减少直至消除的是系统性风险，而只承担影响所有股票收益率的
非系统性风险。 ( )
50.从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司
增长能力呈正向变化关系。 ( )
51.通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。 ( )
52.跟踪误差是可以避免的。 ( )
53.加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行
加权平均后得到的收益率。 ( )
54.若外币相对于本币升值，债券投资带来的现金流不能兑换到更多的本币，从而不利于
债券投资者提高其收益率。 ( )
55.与替代互换相区别的是，市场间利差互换所涉及的债券是相同的。 ( )
56.指数构造中所包含的债券数量越多，跟踪误差不变。 ( )
57.特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。可以根据特雷诺指数对基
金的绩效加以排序，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越差。 ( )
58.詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望
收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。 ( )
59.夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。 ( )
60.在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基会的现金比例或持有的债券比例应该较大。 ( )
【参考答案及详细解析】
一、单项选择题
1.C【解析】每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中有详细约定。
2.D【解析】基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。
3.C 【解析】目前，美国的证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响。
4.A 【解析】中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司 和基金的设立上实行严格的审批制。
5.B【解析】债券基金主要以债券为投资对象。
6.D 【解析】单一国家型股票基金以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。
7.A 【解析】从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当予按复利计息。
8.B 【解析】安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。
9.D 【解析】基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。
10.D 【解析】封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。
11.D 【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
12.C 【解析】由于1OF份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出;登记在证券登记结算系统中的基金份额只能在证券交易所卖出，不能直接申请赎回。
13.A 【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。
14.C 【解析】在具体的基金投资运作中，由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交
易指令。选项ABD属于投资决策委员会的主要职责。
15.A 【解析】多个客户资产管理计划每年至多开放1次计划份额的参与和退出，但中国证监
会另有规定的除外。
16. A 【解析】基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
17.A 【解析】基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成正比。
18.C 【解析】基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。
19.A 【解析】本题考查交易所交易资金清算的定义。
20.C 【解析】本题考查内部控制的有效性原则。
21.C 【解析】人们的金融产品选择依赖于两个因素：外在和内在因素。其中，内在因素有心理上的，如动机、感觉等，还有个人自身的因素，如年龄、职业等。
22.D 【解析】在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占据非常重要的地位。它通常是指投资者向商业银行提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式和申购对象，由商业银行约定扣款日，在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购。
23.D 【解析】基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理基金销售业务，基金管理人与被委托的其他销售机构是一种委托代理关系。
24.C 【解析】基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于15年。
25.A 【解析】客户维护费要从基金管理费中列支。
26.D 【解析】在销售基金时，基金销售机构应当通过自身或第三方机构对基金产品的风险进行评价。风险评价可作为向投资人推介的重要依据。
27.B 【解析】当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
28.C 【解析】我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一 般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。
29.A 【解析】本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的'指标。
30.A 【解析】分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。
31.D 【解析】企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
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